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  公司拟以支付现金的方法购买JFB AG的相关财物，交易价格2790万欧元，财物包含与主营相关的不动产、机器设备、知识产权、存货、部分子公司股权等。

  公司拟以支付现金的方法购买JFB AG的相关财物，BeA是欧洲气动紧固产品（钉枪和耗材）榜首品牌，具有约22%的商场份额，2018-2020年营收别离是1.21亿欧元、1.19亿欧元和1.09亿欧元，EBITDA别离是710万欧元、820万欧元和490万欧元，此次购买对价对应2018-2020年EV/EBITDA别离是3.93X、3.40X和5.69X，BeA品牌所有者JFB AG公司因较高的负债和昂扬的融资本钱无法偿付总计4000万欧元的到期债款进入德国破产程序。判别公司完结收买后，能够较好改进其负债情况和下降融资本钱，一起巨星科技在历经屡次跨国收买整合后，其投后管理才能大幅提高，大幅添加并购消化的成功概率。

  BeA将与美国Arrow构成协同效应，成为全球最大的钉枪供货商。Arrow是美国手动、气动、电动射钉枪和耗材的百年品牌，在美国大型连锁超市具有挨近60%的商场份额，在工业范畴挨近38%的商场份额。2016年Arrow营收6,863万美元，此前接连5年复合增加率CARG 1.2%。通过公司对Arrow商场、研制和收买的三方面整合，在2020年疫情的情况下，仍然完结营收10,925万美元，年复合增加率CARG 12.3%。而JFB AG除在德国外，还在法国、意大利、英国、西班牙、澳大利亚、美国、瑞士、挪威、瑞典、斯洛伐克、捷克设有子公司和完好的仓储物流分销系统，完结收买后公司将现有其他东西产品导入JFB AG这些出售途径，下沉进入欧洲本乡传统经销分销途径，一起公司也能将BeA导入美国商超途径，打构成全球最大钉枪供货商。

  咱们回忆了前史上美国新建住宅出售与巨星科技经营收入的相关性，美国新建住宅出售抢先巨星科技营收一年左右的时刻，呈强正相关性。美国新建住宅出售增速自2019年头触底回转以来阅历了强势上行进程，据此估计2021年北美东西需求将坚持旺盛。别的，因终端需求旺盛及疫情构成供应链受损，到2021年1月美国零售商库销比仅1.19，大幅低于前史平均水平1.5，低于安全库存，判别2021年美国零售商将敞开补库存周期。综上，2021年北美东西需求将迎来终端需求叠加途径补库的共振。供应端，公司在泰国、越南和柬埔寨新建产能，投产后算计添加3.5亿美金的产量，其间泰国基地已达到投产条件，仅泰国基地将添加1亿美金产量，越南和柬埔寨也将连续投产，判别公司产能开释将添加接单才能，进一步提高商场份额。

  咱们估计2021-2022年公司经营收入别离是102.43亿元和122.92亿元，同比增速别离是15.57%和20.00%，其间2021年营收增速较2020年有所放缓主要因2020年出售防疫物资所造成的的高基数；咱们保持2021-2022年公司归母净利润别离至16.96亿元和21.23亿元，同比增加32.09%和25.18%，主要因可转债提早换回节约财务费用，并考虑跟着疫苗推行欧洲疫情缓解，公司欧洲子公司LISTA在2021年不进行商誉减值，保持“买入”评级。